Raport FY 2025
BTC Studios to mikroskopijna spółka NewConnect z rocznymi przychodami grupy na poziomie 38 tys. zł wobec zobowiązań przekraczających 2,39 mln zł — skala biznesu jest w praktyce nieistotna wobec obciążeń finansowych.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
BTC
Raport FY 2025
Przychody
38 000 PLN
— r/r
Zysk netto
-402 043 PLN
— r/r
EBITDA
-219 870 PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-174 305 PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Kapitał własny grupy jest ujemny (-2,16 mln zł) i pogłębia się drugi rok z rzędu; biegły rewident po raz kolejny wydał opinię z zastrzeżeniem z powodu zagrożenia kontynuacji działalności i wprost nie podziela założeń Zarządu o jej kontynuacji.
- Bieżąca płynność jest w całości uzależniona od pożyczek głównego akcjonariusza — bez tego wsparcia spółka nie byłaby w stanie regulować zobowiązań krótkoterminowych pokrytych aktywami obrotowymi jedynie w 0,4%.
- Zarząd dwukrotnie (2.03.2026 i 30.04.2026) nie uzyskał zgody walnego zgromadzenia na nową emisję akcji z powodu braku wymaganego kworum/większości — kluczowa ścieżka ratunkowa (dokapitalizowanie) na razie zablokowana.
- W okresie po dniu bilansowym spółka zbyła na rzecz byłego prezesa i spółki zależnej aktywa uprzednio odpisane do zera (100% udziałów Xi4G oraz prawa do czterech gier mobilnych za symboliczne 400 zł) — porządkowanie bilansu, ale też transakcja z podmiotem powiązanym wymagająca uważnej lektury.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
BTC · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 38 000 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | -219 870 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| EBIT | -285 526 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -402 043 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -402 043 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) | -0,01 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Amortyzacja | 65 656 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 109 458 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 32,61 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | -578,61% | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Marża EBIT | -751,39% | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Marża EBT | -1058,01% | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Marża netto | -1058,01% | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Marża amortyzacji | 172,78% | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Gotówka | 39,22 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 1 325 498 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | 1 325 459 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Kapitał własny | -2 159 488 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 231 568 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | -2 232 064 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Aktywa obrotowe | 8 589 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 2 240 654 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 150 402 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 219 022 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny (materialny) | -2 378 510 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -166 571 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 7 734 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -174 305 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Pokrycie odsetek | -2,61x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | -0,61x | — | — | wyliczona | — | 0,40 |
| Dług / aktywa | 5,72x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | 66,3% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 53,39% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | 53,55% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost zysku netto r/r | 50,49% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost EPS r/r | 50,49% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 1485,67 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,40 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 1937,8 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,40 |
| Zmiana marży netto r/r | 2495,58 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,40 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
38 000
—
38 000
—
- FY 2024
- —
EBITDA
-219 870
—
-219 870
—
- FY 2024
- —
EBIT
-285 526
—
-285 526
—
- FY 2024
- —
EBT
-402 043
—
-402 043
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
-402 043
—
-402 043
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
-0,01
—
-0,01
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
65 656
—
65 656
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
109 458
—
109 458
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
32,61
—
32,61
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
-578,61%
—
-578,61%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
-751,39%
—
-751,39%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
-1058,01%
—
-1058,01%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
-1058,01%
—
-1058,01%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
172,78%
—
172,78%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
39,22
—
39,22
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
1 325 498
—
1 325 498
—
- FY 2024
- —
Dług netto
1 325 459
—
1 325 459
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
-2 159 488
—
-2 159 488
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
231 568
—
231 568
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
-2 232 064
—
-2 232 064
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
8 589
—
8 589
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
2 240 654
—
2 240 654
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
150 402
—
150 402
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
219 022
—
219 022
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny (materialny)
-2 378 510
—
-2 378 510
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-166 571
—
-166 571
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
7 734
—
7 734
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-174 305
—
-174 305
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
0x
—
0x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0x
—
0x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0x
—
0x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
-2,61x
—
-2,61x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
-0,61x
—
-0,61x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
5,72x
—
5,72x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
66,3%
—
66,3%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
53,39%
—
53,39%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
53,55%
—
53,55%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
50,49%
—
50,49%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
50,49%
—
50,49%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
1485,67 p.p.
—
1485,67 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
1937,8 p.p.
—
1937,8 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
2495,58 p.p.
—
2495,58 p.p.
—
- FY 2024
- —