Raport FY 2025
Dystrybutor paliw płynnych (mikrostacje + hurt) o bardzo cienkiej marży, dywersyfikujący się w 2025 r. w kierunku IT (Mikrostacje.pl, integracja z ORLEN/BP/MOYA) i deweloperki mieszkaniowej (51% w Ekopol Górnośląski Domy).
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
EGH
Raport FY 2025
Przychody
265,96 mln PLN
— r/r
Zysk netto
1,83 mln PLN
— r/r
EBITDA
2,98 mln PLN
— r/r
Marża brutto
22,23%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Przychody rosną solidnie (+15,2% r/r), a zysk netto o 54% r/r, ale baza marżowa jest śladowa (netto 0,69%, EBIT 0,72%) — każde zaburzenie kosztowe (akcyza, hurt, WIBOR) potrafi zjeść cały wynik.
- Bilans jest mocną stroną: pozycja gotówkowa netto (−5,67 mln zł długu netto), niski i malejący wskaźnik zadłużenia ogólnego, bezpieczna płynność bieżąca (1,72).
- Przejrzystość zarządcza budzi wątpliwości: sprawozdanie z działalności myli EBIT z EBITDA, brak podziału segmentowego mimo wielosegmentowości, a ton listu Zarządu jest mocno promocyjny i nie adresuje słabej marżowości.
- Nowy segment deweloperski to główny driver optionality na kolejne lata, ale skonsolidowany dopiero od ~2 miesięcy 2025 r. — jego rzeczywisty wpływ na wynik i ryzyko zobaczymy dopiero w kolejnych raportach.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
EGH · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 265,96 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 59,13 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| EBITDA | 2,98 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| EBIT | 1,92 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 2,12 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 1,83 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,73 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 1,06 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,2 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 0,29 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 2,51 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Liczba akcji (rozwodniona) (mln units) | 2,51 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 22,23% | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| Marża EBITDA | 1,12% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Marża EBIT | 0,72% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża EBT | 0,8% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża netto | 0,69% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża amortyzacji | 0,4% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Gotówka | 10,28 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 4,6 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Dług netto | -5,67 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Kapitał własny | 20,19 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 35,61 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy (PLN) | 10 426 125 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 21,62 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 12,6 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 2,01 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 6,27 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 4,13 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 4,5 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 3,32 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 6,17 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 3,61 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 2,57 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Konwersja FCF | 85,98% | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| Konwersja CFO | 206,94% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wypłacone dywidendy | 0,75 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 9,55% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| ROA | 5,3% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| ROIC | 11,72% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| ROCE | 8,34% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,72x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,22x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,82x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 9,61x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Dług netto / EBITDA | -1,9x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług / kapitał własny | 0,23x | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| Dług / aktywa | 0,13x | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,29x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost przychodów r/r | 15,21% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 29,68% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wzrost EBIT r/r | 47,21% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost zysku netto r/r | 53,99% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EPS r/r | 53,98% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost FCF r/r | -55,53% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Zmiana marży brutto r/r | 4,24 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 0,12 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 0,16 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | 0,17 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
265,96
—
265,96
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
59,13
—
59,13
—
- FY 2024
- —
EBITDA
2,98
—
2,98
—
- FY 2024
- —
EBIT
1,92
—
1,92
—
- FY 2024
- —
EBT
2,12
—
2,12
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
1,83
—
1,83
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,73
—
0,73
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
1,06
—
1,06
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
0,2
—
0,2
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
0,29
—
0,29
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
2,51
—
2,51
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (rozwodniona)
(mln units)
2,51
—
2,51
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
22,23%
—
22,23%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
1,12%
—
1,12%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
0,72%
—
0,72%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
0,8%
—
0,8%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
0,69%
—
0,69%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
0,4%
—
0,4%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
10,28
—
10,28
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
4,6
—
4,6
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-5,67
—
-5,67
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
20,19
—
20,19
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
35,61
—
35,61
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
(PLN)
10 426 125
—
10 426 125
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
21,62
—
21,62
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
12,6
—
12,6
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
2,01
—
2,01
—
- FY 2024
- —
Zapasy
6,27
—
6,27
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
4,13
—
4,13
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
4,5
—
4,5
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
3,32
—
3,32
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
6,17
—
6,17
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
3,61
—
3,61
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
2,57
—
2,57
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
85,98%
—
85,98%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
206,94%
—
206,94%
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
0,75
—
0,75
—
- FY 2024
- —
ROE
9,55%
—
9,55%
—
- FY 2024
- —
ROA
5,3%
—
5,3%
—
- FY 2024
- —
ROIC
11,72%
—
11,72%
—
- FY 2024
- —
ROCE
8,34%
—
8,34%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,72x
—
1,72x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,22x
—
1,22x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,82x
—
0,82x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
9,61x
—
9,61x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
-1,9x
—
-1,9x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,23x
—
0,23x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,13x
—
0,13x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,29x
—
-0,29x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
15,21%
—
15,21%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
29,68%
—
29,68%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
47,21%
—
47,21%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
53,99%
—
53,99%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
53,98%
—
53,98%
—
- FY 2024
- —
Wzrost FCF r/r
-55,53%
—
-55,53%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
4,24 p.p.
—
4,24 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
0,12 p.p.
—
0,12 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
0,16 p.p.
—
0,16 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
0,17 p.p.
—
0,17 p.p.
—
- FY 2024
- —