Raport FY 2025
Przychody grupy wzrosły o 5,5% r/r do 57,1 mln zł, głównie dzięki segmentowi telefonii w zakładach karnych (+25,3% r/r) i usługom inteligentnym/wirtualnym centralom (+20,5% r/r).
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
TLS
Raport FY 2025
Przychody
54,17 mln PLN
— r/r
Zysk netto
8,27 mln PLN
— r/r
EBITDA
10,14 mln PLN
— r/r
Marża brutto
59,84%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Wynik operacyjny poprawił się (+4,7% r/r, EBIT 9,58 mln zł), ale zysk netto spadł o 6,5% r/r do 7,74 mln zł wyłącznie z powodu przeceny akcji Cyfrowego Polsatu w portfelu inwestycyjnym.
- Bilans bardzo bezpieczny — kapitał własny 33,7 mln zł, zadłużenie odsetkowe tylko 3,7 mln zł krótkoterminowego kredytu, pozycja net cash (net debt/EBITDA ok. -0,12x).
- Przepływy operacyjne skokowo wzrosły do 9,5 mln zł (z 1,2 mln zł rok wcześniej — głównie efekt jednorazowej korekty rezerw w 2024 r.), ale FCF pozostaje ujemny (-1,4 mln zł) z powodu dużych nakładów na budowę budynku biurowego.
- Czysta opinia biegłego rewidenta (bez zastrzeżeń) z objaśnieniem dot. podziału przez wyodrębnienie działalności penitencjarnej do spółki zależnej Telemit.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
TLS · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 54,17 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 32,42 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 10,14 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| EBIT | 9,15 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 9,88 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 8,27 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 4,08 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 0,99 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,01 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 1,61 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 2,03 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 59,84% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBITDA | 18,72% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 16,89% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża netto | 15,27% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Gotówka | 2,5 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 0,8 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | -1,7 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Kapitał własny | 25,92 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 30,26 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 5,56 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 9,85 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 4,29 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 0,2 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 1,33 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 2,28 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 2,02 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny (materialny) | 31,65 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 1,17 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 6,55 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -5,38 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Konwersja FCF | -12,83% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Konwersja CFO | 89,77% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wypłacone dywidendy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Skup akcji własnych | 4,03 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 25,99% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| ROA | 21,26% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| ROIC | 25,45% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROCE | 28,42% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,43x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,41x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,56x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 64,07x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto / EBITDA | -0,12x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | 0,11x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 0,09x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,04x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | 5,48% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost EBITDA r/r | 4,61% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | 4,72% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost zysku netto r/r | -6,45% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost EPS r/r | -6,62% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Wzrost FCF r/r | 74,71% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Zmiana marży brutto r/r | 0,39 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -0,15 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -0,12 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | -1,72 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
54,17
—
54,17
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
32,42
—
32,42
—
- FY 2024
- —
EBITDA
10,14
—
10,14
—
- FY 2024
- —
EBIT
9,15
—
9,15
—
- FY 2024
- —
EBT
9,88
—
9,88
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
8,27
—
8,27
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
4,08
—
4,08
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
0,99
—
0,99
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
0,01
—
0,01
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
1,61
—
1,61
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
2,03
—
2,03
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
59,84%
—
59,84%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
18,72%
—
18,72%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
16,89%
—
16,89%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
15,27%
—
15,27%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
2,5
—
2,5
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
0,8
—
0,8
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-1,7
—
-1,7
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
25,92
—
25,92
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
30,26
—
30,26
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
5,56
—
5,56
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
9,85
—
9,85
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
4,29
—
4,29
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Zapasy
0,2
—
0,2
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
1,33
—
1,33
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
2,28
—
2,28
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
2,02
—
2,02
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny (materialny)
31,65
—
31,65
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
1,17
—
1,17
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
6,55
—
6,55
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-5,38
—
-5,38
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
-12,83%
—
-12,83%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
89,77%
—
89,77%
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Skup akcji własnych
4,03
—
4,03
—
- FY 2024
- —
ROE
25,99%
—
25,99%
—
- FY 2024
- —
ROA
21,26%
—
21,26%
—
- FY 2024
- —
ROIC
25,45%
—
25,45%
—
- FY 2024
- —
ROCE
28,42%
—
28,42%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,43x
—
1,43x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,41x
—
1,41x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,56x
—
0,56x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
64,07x
—
64,07x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
-0,12x
—
-0,12x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,11x
—
0,11x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,09x
—
0,09x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,04x
—
-0,04x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
5,48%
—
5,48%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
4,61%
—
4,61%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
4,72%
—
4,72%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-6,45%
—
-6,45%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
-6,62%
—
-6,62%
—
- FY 2024
- —
Wzrost FCF r/r
74,71%
—
74,71%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
0,39 p.p.
—
0,39 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-0,15 p.p.
—
-0,15 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-0,12 p.p.
—
-0,12 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-1,72 p.p.
—
-1,72 p.p.
—
- FY 2024
- —