OPI OPTIGIS NewConnect · quarterly · publ. August 14, 2026

Q2 2026 report

Grupa przeszła w II kwartale 2026 z dodatniej do wyraźnie ujemnej EBITDA (-838 tys. zł), przy spadku przychodów o 11% r/r

Sentiment

Cautious No guidance change

Website

OPI Q2 2026 report

Revenue

5.07 m PLN

— YoY

Net income

-0.29 m PLN

— YoY

EBITDA

0.82 m PLN

— YoY

Gross margin

35.63%

— YoY

Summary

Investment thesis

Kapitał własny Grupy stopniał w pół roku z 11,9 mln zł do 8,8 mln zł niemal wyłącznie za sprawą straty netto
Kapitał obrotowy netto jest głęboko ujemny (-8,25 mln zł), a current ratio wynosi 0,35 — płynność wymaga uważnej obserwacji
Zarząd wiąże pogorszenie z jednorazowymi kosztami restrukturyzacji po połączeniu spółek zależnych oraz cięciem aktywowanych nakładów na prace rozwojowe
WZA nadało kapitał docelowy do 4,98 mln zł (emisja do 49,8 mln akcji), zarejestrowany w KRS 10.08.2026 — potencjalne narzędzie dokapitalizowania

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q2 2026

OPI · Q2 2026

Metric	Q2 2026	Q2 2025	Δ YoY	YTD 2026	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	5.07	—	—	10.11	—	reported	—	1.00
Gross profit	1.81	—	—	4.07	—	reported	—	1.00
EBITDA	0.82	—	—	2.07	—	derived	—	0.95
EBIT	0.15	—	—	0.72	—	reported	—	1.00
Net income	-0.29	—	—	-0.06	—	reported	—	1.00
EPS (basic) (PLN)	0	—	—	0	—	reported	—	1.00
D&A	0.67	—	—	1.35	—	reported	—	1.00
Interest expense	0.55	—	—	1.1	—	reported	—	0.90
Shares (basic) (m units)	66.09	—	—	—	—	derived	—	0.60

Gross margin	35.63%	—	—	40.28%	—	derived	—	0.95
EBITDA margin	16.18%	—	—	—	—	derived	—	0.90
EBIT margin	2.94%	—	—	—	—	derived	—	0.95
Net margin	-5.65%	—	—	—	—	derived	—	0.95

Cash	1.35	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total debt	10.65	—	—	—	—	reported	—	0.95
Net debt	9.3	—	—	—	—	derived	—	0.90
Equity	8.79	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total assets	25.21	—	—	—	—	reported	—	1.00
Working capital	-8.25	—	—	—	—	derived	—	0.95
Current assets	4.5	—	—	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	12.76	—	—	—	—	reported	—	1.00
Non-current liabilities	3.67	—	—	—	—	reported	—	1.00
Inventory	0.15	—	—	—	—	reported	—	1.00
Trade receivables	2.42	—	—	—	—	reported	—	1.00
Trade payables	0.9	—	—	—	—	reported	—	1.00

CFO	0.6	—	—	1.97	—	reported	—	1.00
CapEx	1	—	—	2.23	—	reported	—	0.95
FCF	-0.41	—	—	-0.27	—	derived	—	0.90

Current ratio	0.35x	—	—	—	—	derived	—	0.95
Quick ratio	0.34x	—	—	—	—	derived	—	0.95
Cash ratio	0.11x	—	—	—	—	derived	—	0.95

Debt / equity	1.21x	—	—	—	—	derived	—	0.90
Debt / assets	0.42x	—	—	—	—	derived	—	0.90
Net debt / equity	1.06x	—	—	—	—	derived	—	0.90

Revenue growth (YoY)	-11.15%	—	—	—	—	derived	—	0.95
EBITDA growth (YoY)	-202.2%	—	—	—	—	derived	—	0.80
EBIT growth (YoY)	-1534.23%	—	—	—	—	derived	—	0.80
Net income growth (YoY)	-445.8%	—	—	—	—	derived	—	0.80
EPS growth (YoY)	-424.44%	—	—	—	—	derived	—	0.80
Gross margin Δ (YoY)	-59.4 pp	—	—	—	—	derived	—	0.90
EBITDA margin Δ (YoY)	-34.79 pp	—	—	—	—	derived	—	0.90
EBIT margin Δ (YoY)	-50.41 pp	—	—	—	—	derived	—	0.90
Net margin Δ (YoY)	-29.02 pp	—	—	—	—	derived	—	0.90

Q2 2026 · Δ YoY

Revenue

5.07 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 10.11
Δ YoY: —

Gross profit

1.81 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 4.07
Δ YoY: —

EBITDA

0.82 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 2.07
Δ YoY: —

EBIT

0.15 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0.72
Δ YoY: —

Net income

-0.29 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -0.06
Δ YoY: —

EPS (basic) (PLN)

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ YoY: —

D&A

0.67 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 1.35
Δ YoY: —

Interest expense

0.55 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 1.1
Δ YoY: —

Shares (basic) (m units)

66.09 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Gross margin

35.63% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 40.28%
Δ YoY: —

EBITDA margin

16.18% —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

EBIT margin

2.94% —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net margin

-5.65% —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Cash

1.35 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total debt

10.65 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt

9.3 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Equity

8.79 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total assets

25.21 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Working capital

-8.25 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current assets

4.5 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current liabilities

12.76 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Non-current liabilities

3.67 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Inventory

0.15 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Trade receivables

2.42 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Trade payables

0.9 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

CFO

0.6 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 1.97
Δ YoY: —

CapEx

1 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 2.23
Δ YoY: —

FCF

-0.41 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -0.27
Δ YoY: —

Current ratio

0.35x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Quick ratio

0.34x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Cash ratio

0.11x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Debt / equity

1.21x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Debt / assets

0.42x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt / equity

1.06x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Revenue growth (YoY)

-11.15% —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

EBITDA growth (YoY)

-202.2% —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

EBIT growth (YoY)

-1534.23% —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net income growth (YoY)

-445.8% —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

EPS growth (YoY)

-424.44% —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Gross margin Δ (YoY)

-59.4 pp —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

EBITDA margin Δ (YoY)

-34.79 pp —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

EBIT margin Δ (YoY)

-50.41 pp —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net margin Δ (YoY)

-29.02 pp —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —